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La vera notizia non è che l’intelligenza artificiale cresce. È che sta iniziando a svuotare le fabbriche di hard disk. Western Digital ha già esaurito tutta la capacità produttiva di HDD per il 2026. Non si tratta di una previsione: l’intera produzione dell’anno è stata bloccata tramite ordini vincolanti e contratti pluriennali firmati con i principali clienti enterprise. Alcuni accordi coprono anche parte del 2027 e del 2028. Durante la call trimestrale, il CEO Irving Tan ha confermato che sono stati siglati ordini solidi con i sette maggiori clienti dell’azienda, con volumi misurati in exabyte e prezzi già concordati. Un dettaglio che cambia completamente la prospettiva: non è una domanda volatile, ma una pianificazione strutturale di lungo periodo. Il cloud domina: 89% del fatturato Il dato che spiega tutto è uno: il segmento cloud rappresenta oggi l’89% del fatturato totale di Western Digital. Il comparto consumer si è ridotto al 5%. Questa sproporzione fotografa la trasformazione del mercato dello storage. L’hard disk non sta scomparendo, sta migrando. Dai PC domestici ai data center che alimentano modelli di intelligenza artificiale, sistemi di inferenza, backup distribuiti e archivi di dataset giganteschi. L’IA vive di dati. Dataset di addestramento, log, archiviazioni massive, copie di sicurezza e repository che possono raggiungere dimensioni di diversi exabyte. In questo contesto, nonostante la crescita degli SSD, gli HDD restano la soluzione più economica per lo storage su larga scala. Il costo per terabyte continua a favorire il disco meccanico quando si parla di archiviazione massiva nei data center hyperscale. Ed è qui che si sta concentrando la produzione. Superciclo IA e pressione sulla filiera Il cosiddetto superciclo IA sta ridefinendo l’intera catena di fornitura tecnologica. Prima la tensione su DRAM e NAND, ora anche sugli hard disk. Quando un produttore come Western Digital firma contratti pluriennali con volumi in exabyte e prezzi stabiliti in anticipo, significa che i grandi clienti stanno bloccando capacità produttiva per garantirsi continuità operativa. È una strategia difensiva: assicurarsi lo storage necessario prima che la domanda superi ulteriormente l’offerta. Il risultato è evidente. La capacità del 2026 è completamente saturata. Parte del 2027 e del 2028 è già impegnata. Questo riduce drasticamente la flessibilità produttiva verso segmenti meno redditizi. Cosa cambia per PC e mercato consumer Per il mercato consumer e per i produttori di PC, la conseguenza è diretta: minore disponibilità di HDD e probabile pressione sui prezzi. Con solo il 5% del fatturato legato al segmento retail, la priorità industriale è inevitabile. Le linee produttive vengono orientate dove il margine e la stabilità sono maggiori: il cloud. Questo spostamento potrebbe tradursi in un’offerta più limitata per l’utenza finale e in una maggiore volatilità dei prezzi nei prossimi mesi. In uno scenario in cui la domanda enterprise resta elevata e coperta da contratti a lungo termine, eventuali picchi consumer difficilmente avranno precedenza. La dinamica è chiara: l’intelligenza artificiale non sta solo aumentando la potenza di calcolo globale, ma sta ridefinendo le priorità industriali dello storage. E il fatto che un colosso come Western Digital abbia già venduto l’intera produzione del 2026 è uno dei segnali più concreti di quanto profonda sia questa trasformazione.

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Western Digital blocca gli HDD: 2026 già sold out